近日，CB Insights 發(fā)布了《2021 年全球風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)告》（State Of Venture 2021 Report），報(bào)告對(duì)投融資規(guī)模、地域差異、獨(dú)角獸等方面進(jìn)行了詳細(xì)解讀。

• 整體來(lái)看，2021 年投資前景良好，“過(guò)億輪”事件頻現(xiàn)，全球各地區(qū)的投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，一些國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)投資達(dá)到了有史以來(lái)的最高水平。

• 從地域分布來(lái)看，美國(guó)企業(yè)投融資規(guī)模持續(xù)領(lǐng)先，亞洲地區(qū)勢(shì)頭強(qiáng)勁。

• 從細(xì)分賽道上，金融科技公司獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，在 2021 年獲得融資達(dá) 1315 億美元，成為最熱門的風(fēng)投交易類型。此外，受全球疫情影響，健康科技類公司也成為當(dāng)下最火熱的投資賽道。

全球概覽

整體來(lái)看，2021 年全球風(fēng)險(xiǎn)投融資發(fā)展高度景氣，融資事件和金額都屢創(chuàng)新高。
2021 年全球投資總額突破歷史新高，達(dá)到 6210 億美元，是 2020 年的兩倍多。

圖 | 2015 年至 2021 年全球融資交易額變化（來(lái)源：CB Insights）
2021 年 Q4 以 1764 億美元投資金額完美收官，這是自 2020 年 Q3 以來(lái)投資金額連續(xù)第六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

圖 | 2015 年至 2021 年全球單季度投資交易額變化（來(lái)源：CB Insights）
從地理區(qū)域來(lái)看，2021 年全球主要地區(qū)的融資金額均創(chuàng)下新的記錄。
2021 年美國(guó)地區(qū)融資金額較去年翻了一番，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 3110 億美元，占 2021 年全年全球總額的一半。美國(guó)地區(qū)融資數(shù)量也創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到 12281 起。

圖 | 2015 年至 2021 年美國(guó)融資金額變化（來(lái)源：CB Insights）

其中，早期交易量增加是一個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，占到了 2021 年總交易數(shù)量的55%，不難預(yù)見(jiàn) 2022 年美國(guó)風(fēng)投市場(chǎng)將表現(xiàn)得更強(qiáng)勁。

圖 | 2015 年至 2021 年亞洲地區(qū)融資數(shù)量變化（來(lái)源：CB Insights）

2021 年亞洲地區(qū)融資交易額創(chuàng)下記錄，達(dá)到 1760 億美元，比去年增長(zhǎng) 89%。交易量也高居全球首位，2021 年共完成 12485 筆交易，占全球交易量的 36%。其中，中國(guó)地區(qū)的交易量占據(jù)亞洲地區(qū)融資交易量的一半以上。

這是 7 年來(lái)亞洲地區(qū)融資交易量首次超過(guò)美國(guó)地區(qū)。

單就 Q4 而言，美國(guó)融資交易金額仍處于領(lǐng)先地位，其次是亞洲和歐洲地區(qū)。

圖 | 2021 年 Q4 全球各地區(qū)投資交易數(shù)量和金額（來(lái)源：CB Insights）

2021 年 Q4 美國(guó)完成 3187 筆交易，投資總額達(dá)到 928 億美元。亞洲地區(qū)完成 3297 筆交易，投資總額近 526 億美元。其次是歐洲地區(qū)和拉丁美洲地區(qū)。

圖 | 2015 年至 2021 年全球獨(dú)角獸數(shù)量變化（來(lái)源：CB Insights）

截至 2021 年，全球范圍內(nèi)獨(dú)角獸企業(yè)共計(jì) 959 家。美國(guó)地區(qū)位居首位，有 494 家獨(dú)角獸；亞洲緊隨其后，有 295 家獨(dú)角獸。

圖 | 2021 年全球獨(dú)角獸分布情況（來(lái)源：CB Insights）

2021 年 Q4 新晉 131 家獨(dú)角獸公司，史上排名第三，僅次于 2021 年 Q2（142 家）以及 2021 年Q3（132 家）。

Q4 新晉獨(dú)角獸中，估值最高的 5 家公司分別是美國(guó)金融公司 GoodLeap、美國(guó)數(shù)字貨幣集團(tuán)  Digital Currency Group、美國(guó)資產(chǎn)交易平臺(tái) Gemini、電子商務(wù)支付服務(wù)商 Bolt 以及中國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司 Chipone（集創(chuàng)北方）。

圖丨2021 年 Q4 全球估值前十的新晉獨(dú)角獸公司（來(lái)源：CB Insights）

就“過(guò)億輪”（mega-round）融資來(lái)說(shuō)，2021 年全球共完成 1556 起“過(guò)億輪”融資，融資金額達(dá)到 3641 億美元。這是全球年度“過(guò)億輪”融資事件首次突破千起，比 2020 年全球“過(guò)億輪”多出一倍。

雖然 2021 年“過(guò)億輪”融資事件僅占全球總?cè)谫Y事件的 5%，但“過(guò)億輪”融資金額占總?cè)谫Y金額的 59%。

退出事件方面，2021 全球共有 10792 家企業(yè)進(jìn)行了并購(gòu)，與 2020 年相比增長(zhǎng)了 58%。

圖丨2015 年至 2021 年全球退出事件變化（來(lái)源：CB Insights）

走上并購(gòu)之路對(duì)于許多初創(chuàng)公司來(lái)說(shuō)，是一個(gè)合乎邏輯的選擇。在過(guò)去的 6 個(gè)季度里，并購(gòu)活動(dòng)持續(xù)增長(zhǎng)。2021 年 Q4，全球共有 2938 家企業(yè)進(jìn)行了并購(gòu)。

投資機(jī)構(gòu)方面，以投資數(shù)量來(lái)看，2021 年全球最活躍的投資機(jī)構(gòu)為 Tiger Global Management（老虎環(huán)球管理），共投資了 107 家公司。

SOSV 以投資 79 家位居第二，其余活躍的投資機(jī)構(gòu)還包括 Global Founders Capital、 Andreessen Horowitz 等。

2021 年全球風(fēng)險(xiǎn)投資細(xì)分賽道亮點(diǎn)

Fintech（金融科技）

2021 年 Fintech 領(lǐng)域通過(guò) 4969 筆交易完成 1315 億美元的融資，融資交易量和融資金額均創(chuàng)下新高。

圖 | 2015 年至 2021 年 Fintech 融資交易數(shù)量和交易金額（來(lái)源：CB Insights）

截止目前，F(xiàn)intech 領(lǐng)域共有 235 家獨(dú)角獸，2021 年 Q4 有 34 家新晉獨(dú)角獸。

零售科技

2021 年零售科技領(lǐng)域共完成 4028 筆融資交易，融資金額達(dá)到 1092 億美元，是 2020 年融資金額的兩倍多。

圖 | 2015 年至 2021 年零售科技融資交易數(shù)量和交易金額（來(lái)源：CB Insights）

投資階段來(lái)看，零售科技領(lǐng)域早期交易占總交易的 61%，中期交易占比 17%，后期交易占比 14%。這也是自 2017 年以來(lái)，后期交易占比出現(xiàn)首次增長(zhǎng)。

圖 | 2015 年至 2021 年零售科技領(lǐng)域融資交易各階段占比（來(lái)源：CB Insights）
數(shù)字健康

2021 年數(shù)字健康領(lǐng)域共完成 2930 筆融資交易，融資金額達(dá)到 572 億美元，比 2020 年融資金額增長(zhǎng)了 79%。

圖 | 2015 年至 2021 年數(shù)字健康領(lǐng)域融資數(shù)量和融資金額（來(lái)源：CB Insights）

總結(jié) 

在各國(guó)央行史無(wú)前例的寬松貨幣政策與過(guò)剩的流動(dòng)性趨勢(shì)下，疫情并沒(méi)有阻礙 2021 年風(fēng)投腳步。2021 年全球融資達(dá) 6210 億美元，較 2020 年的 2940 億美元增長(zhǎng)逾一倍。 

美國(guó)成為資本沃土，緊隨其后的是亞洲地區(qū)，歐洲地區(qū)位居第三。過(guò)去一年，風(fēng)投公司加大了對(duì)金融科技、醫(yī)療健康、零售科技等領(lǐng)域的押注。